Оглавление
Раздел 1.Основные понятия финансового анализа
1.1. Точка безубыточности.
1.2. Издержки.
1.2.1. Издержки и объем производимых работ.
1.2.2. Виды издержек.
1.2.3. Издержки и степень детализации.
1.2.4. Издержки и точки безубыточности.
1.2.5. Издержки и ассортиментная политика.
1.3. Структура капитала.
1.3.1. Доля заемного капитала.
1.3.2. Структура капитала.
1.4. Налоговый щит.
1.4.1. Прибыль держателей акций.
1.4.2. Прибыль держателей акций и облигаций.
1.5. Правило рычага.
1.5.1. Оборотный рычаг.
1.5.2. Финансовый рычаг.
1.5.3. Комбинированный рычаг.
1.5.4. Использование заемного капитала.
1.6. Управление запасами.
1.6.1. Оптимальный размер запасов.
1.6.2. Оптимальный размер наличности.
1.6.3. Длина очереди и оптимальный размер запасов.
1.7. Вопросы ценообразования.
1.7.1.Эластичность и формирование оптимальной цены.
1.7.2. Пространственная стоимость.
1.7.3.Дифференцирование цены.
1.7.4. Использование скидок для маркетингового анализа покупателей.
Тесты по разделу.
Раздел 2. финансовые потоки
2.1.Типы финансовых потоков и процентов
2.2. Бюджетинг и финансовые потоки
2.3. Временная стоимость денег
2.3.1.Приведенная стоимость и внутренняя ставка дохода
2.3.2. Сравнение проектов при помощи чистой приведенной стоимости и внутренней ставки дохода
2.3.3. Скидка при оплате наличными
2.3.4. Стоимость зедержек во времени
2.3.5. Трансакционная стоимость и свэп (swap)
2.3.6. Погашение кредита равными частями
2.3.7. Налоговый щит и финансовые потоки
2.4. Стоимость ценных бумаг
2.4.1.Стоимость акции
2.4.2.Стоимость акции и дивидендная политика
2.4.3.Стоимость облигаций
2.4.4.Флотационная стоимость
2.4.5. Налогообложение, акции, дивидендная политика и облигации
2.5. Рыночная стоимость фирмы
2.5.1. Рыночная стоимость капитала фирмы (величины капитала фирмы)
2.5.2. Рыночная стоимость капитала фирмы без заемного капитала и с заемным капиталом
2.5.3. Рыночная величина стоимости фирмы
2.5.4. Налогообложение и структура капитала
2.6. Амортизация.
2.6.1. Налоговый щит амортизации.
2.6.2. Типы амортизации.
2.7. Учет инфляции.
2.7.1. Инфляция и возврат на вложенный капитал
2.7.2. Оценка проектов
2.7.3. Оценка проектов в условиях нестабильной инфляции
2.8. Аренда и покупка.
2.9. Эвристические приемы и методы
2.9.1. Правила большого пальца
2.9.2. Историческая справка.
2.9.3. Правила ╚большого пальца╩ и современная теория.
Тесты по разделу.
Раздел 3. финансовый АНАЛИЗ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
3.1.Колебания курса акции.
3.2. Лотереи.
3.2.1.Отношение к риску.
3.2.2.Страхование.
3.3. Правило арбитража
3.3.1.Стоимость акций
3.3.2.Стоимость долга.
3.3.3.Паритет обменного курса и стоимостей товаров.
3.3.4.Паритет обменных курсов и процентных ставок.
3.4. Составление портфеля.
3.4.1.Доходность портфеля
3.4.2.Премия за риск
3.4.3.Бета.
3.4.4. Возможности уменьшения риска.
3.4.5. Абсолютная премия за риск.
3.4.6. Обобщенная модель стоимости капитальных активов.
3.4.7. Арбитражная модель стоимости.
3.4.8. Определение коэффициента бета.
3.5. Хеджирование финансового риска.
3.6. Опционы.
3.6.1. Профили прибыли опционов на право покупки ценных бумаг.
3.6.2. Профили прибыли опционов на право продажи ценных бумаг.
3.7.2. Паритет американского и европейского опционов.
3.7.3. Биноминальная модель стоимости опционов.
3.7.4. Модель Блэка-Шоулза.
3.7.5.Дополнительные материалы. Доказательство формулы Блэка-Шоулза
3.7.6. Дополнительные материалы. Формула Тренева для стоимости опциона
3.7.7. Интерпретация формулы Блэка-Шоулза.
3.7.8. Коэффициент бета для опционов.
3.8. Применение моделей стоимости опционов к управлению финансами фирмы.
3.8.1. Собственность как опцион на право покупки.
3.8.2. Инвестиционные решения.
3.8.3. Стоимость рискового долга.
3.8.4. Слияния и разделения фирм.
3.8.5. Ликвидация проекта.
3.8.5.1. Влияние ликвидационной стоимости на чистую приведенную стоимость, внутреннюю ставку дохода и
рискованность проекта.
3.8.5.2. Ликвидационная стоимость как опцион на право продажи.
3.8.5.3. Правила принятия решений о ликвидации.
3.9.2. Эффективность финансовых рынков.
3.9.3. Диверсификация.
3.9.4. Обвалы рынка.
Тесты по разделу.