КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВ

Программа курса. Общее кол-во академических часов √ 24

Автор: Новиков В.Ф.

Основные задачи курса заключаются в овладении слушателями следующими знаниями, умениями и навыками:

  • базовые понятия количественных методов и оценок - наращение и дисконтирование по процентным и учетным ставкам, форвардные и спот ставки, потоки платежей и финансовые ренты, индексы Ласпейреса, Пааше, оценка и учет инфляции, статистические показатели и показатели связи.
  • принятие решений по финансовым инвестициям - базовая модель оценки финансовых инструментов, цена, стоимость, доходность и риск финансового инструмента, оценка облигаций, акций, управление портфелем финансовых инструментов.
  • принятие долгосрочных инвестиционных решений - цена капитала, показатели эффективности вложений капитала (чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости, учетная доходность), формирование и оптимизация бюджета капитальных вложений

Тематический план курса:

╧

Наименование раздела, темы

Лекций

Практ.

Контроль

Всего
 

Введение. Презентация курса.

1

  

Тест вх.

1

1.

Раздел 1. Базовые понятия количественных методов и оценок.

11

3

  

14
 

Тема 1.Начисление процентов. Потоки платежей.

8

2

  

7
 

Тема 2. Статистические показатели и анализ данных методами технического анализа.

3

1

  

4

2.

Раздел 2. Принятие решений по финансовым инвестициям.

6

2

  

8

Тема 3. Базовая модель оценки финансовых активов.

3

1

  

4

4.

Тема 4. Управление портфелем финансовых инструментов.

3

1

  

4
 

Раздел 3. Принятие долгосрочных инвестиционных решений.

3

1

  

4

5.

Тема 5. Методы оценки инвестиционных проектов.

3

1

  

4

6.

Итоговое занятие

3

  

экзамен

3
 

Всего

24

6

  

30

На каждом занятии слушатели получают раздаточный материал. Практические занятия выполняются в форме домашнего задания. Контроль успеваемости осуществляется постоянно в форме проверки домашних заданий.

Содержание курса:

Раздел 1.

Раздел 1. Базовые понятия количественных методов и оценок.

Тема 1. Начисление процентов. Потоки платежей.

  • общее представление о количественных методах финансов;
  • экономическая теория процента;
  • наращение и дисконтирование по процентным и учетным ставкам;
  • номинальная и эффективная ставки, спот ставки и форвардные ставки;
  • конверсия валюты и наращение процентов;
  • измерение и учет инфляции, индексы Ласпейреса и Пааше;
  • финансовая эквивалентность обязательств и процентных ставок;
  • потоки платежей и финансовые ренты, наращенная сумма и современная стоимость ренты;
  • определение параметров рент, конверсия рент;
  • погашение долга в рассрочку, льготные займы, реструктурирование займа.

Тема 2. Статистические показатели и анализ временных рядов методами технического анализа.

  • мода, медиана, средние, показатели вариации (меры рассеяния);
  • показатели связи: ковариация, коэффициент корреляции;
  • финансовые индексы, индексы Доу-Джонс, Стандарт энд Пурс;
  • аксиомы технического анализа, графики движения цены;
  • ценовой тренд, классические фигуры технического анализа;
  • скользящие средние, осциляторы, волны Эллиотта.

Раздел 2. Принятие решений по финансовым инвестициям.

Тема 3. Базовая модель оценки финансовых активов.

  • базовая модель оценки финансовых инструментов, цена, стоимость, доходность и риск финансового инструмента;
  • оценка облигаций, фактор налогообложения;
  • оценка акций.

Тема 4. Управление портфелем финансовых инструментов.

  • составление портфеля, ожидаемая доходность и риск портфеля;
  • управление портфелем финансовых инструментов, модель оценки стоимости финансовых активов САРМ;
  • линия рынка капитала СМL и линия рынка ценных бумаг SML, коэффициент бета, возможность уменьшения риска портфеля,
  • арбитражная модель стоимости АРТ, эффективность финансовых рынков.

Раздел 3. Принятие долгосрочных инвестиционных решений.

Тема 5. Методы оценки инвестиционных проектов.

  • структура и цена капитала, составляющие капитала и их цена, оптимальная структура капитала;
  • показатели эффективности вложений капитала, чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости, учетная доходность;
  • противоречивость показателей эффективности капитальных вложений;
  • сравнительный анализ проектов различной продолжительности;
  • формирование и оптимизация бюджета капитальных вложений, анализ риска.

Литература:
  1. Бригхем Ю., Гапенски Л. ⌠Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. \ Пер. с англ. СПб. : Экономическая школа, 1999.
  2. Буренин А.Н. ⌠Рынки производных финансовых инструментов■. М.: ИНФРА-М, 1996.
  3. Ковалев В.В. ⌠Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.■ М.: Финансы и статистика, 1999.
  4. Ковалев В.В. ⌠Методы оценки инвестиционных проектов■, М.: Финансы и статистика, 1998.
  5. Лукасевич И.Я. ⌠Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М.: ЮНИТИ, 1998.

6. Малыхин В.И. Финансовая математика: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

7. Тренев Н.Н. ⌠Управление финансами: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика., 1999.

8. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. ⌠Количественные методы в финансах■/ Пер. с англ. Под ред. М.Р.Ефимовой. - М.: ЮНИТИ, 1999.

9. Четыркин Е.М. ⌠Методы финансовых и коммерческих расчетов■ - М.: ⌠Дело Лтд■, 1995.

10. Четыркин Е.М. ⌠Финансовый анализ производственных инвестиций■ - М.: Дело, 1998.

╘ Классическая БИЗНЕС - ШКОЛА . Тел: (095) 511-5790, 513-1309  Email:cbs@cbs-mba.ru